百度在第三季度的财务报告中，其营收和利润均超过了市场预期。 北京时间11月21日，百度发布了其第三季度的财务报告。报告显示，百度当季的营业收入达到了344.47亿元，归属于百度的净利润（non-GAAP）为73亿元，同比增长了23%。这一数字不仅超过了市场分析师的预期，也显示了百度在AI领域的强劲表现。 具体来看，百度的核心业务收入为266亿元，同比增长了21%，其中在线营销收入增长至197亿元。此外，文心一言的开放和文心大模型4.0版本的发布，也为百度带来了新的发展机遇。 “在生成式AI和基础模型的新兴机遇背景下，百度不断强化技术、改进产品。”百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，“特别是推出了文心大模型4.0，这是百度最强大的基础模型。我们还利用文心大模型和文心一言的能力，重构了消费级、企业级产品及自身运营，在带来AI原生体验的同时，不断提升效率。” 财报显示，百度本季度的营收为344亿元，同比增长6%。其中，核心业务收入为266亿元，同比增长5%；在线营销收入为197亿元，同比增长5%；非在线营销收入为69亿元，同比增长6%。经营利润为63亿元，同比增长18%。其中，核心经营利润为55亿元，同比增长10%，经营利润率为21%。non-GAAP下，核心经营利润为67亿元，经营利润率为25%。 从利润增长来看，non-GAAP下，归属于百度的净利润为73亿元，同比增长23%。百度核心净利润为70亿元，同比增长21%，净利润率为26%。 百度本季度的各项指标呈现增长态势，与其AI能力的加持相关。自文心一言向全社会开放后，10月，文心大模型4.0发布，用户可以通过文心一言体验文心4.0版本，企业可以通过百度智能云千帆大模型平台调用文心4.0的API。目前，文心一言用户数达7000万，覆盖场景4300个。这也为百度开辟新的发展机遇。据介绍，文心一言开放首日即回答用户3342万个问题，迎来用户数量的快速增长。近期，基于文心大模型4.0的“文心一言专业版”上线，针对专业人士需求开放收费使用，这也使文心大模型与市场上的其他模型区别开来。相较免费的基础版，专业版具备更强的模型能力和图片生成能力。 在AI技术飞速发展的今天，百度作为科技巨头之一，其业务转型和创新步伐不断加快。最近，百度世界大会上宣布的一系列动作表明，公司正通过AI技术推动广告、云计算等业务的深度改造，并期待这些变革能够带来用户时长、广告价格、云基础设施用量以及云原生业务的显著增长。 据中信证券研报分析，随着AI技术的广泛应用，百度的业绩增长将得到有力支撑。从今年开始，百度已经推出多款基于AI原生应用的产品，如新搜索、文库、网盘“云一朵”、地图及GBI等。这些产品不仅在用户量上实现了显著增长，而且在用户粘性和活跃度上也呈现出快速上升的趋势。例如，百度文库AI新功能累计使用用户超过3000万；百度输入法“超会写”累计请求量超过1亿次，用户点赞率超过80%。 此外，百度还构建了从0到1的AI原生应用，逐步推进其使用率及商业化。国内首个生成式商业智能产品“百度GBI”，以及AI编程助手百度Comate等产品受到了传统行业企业客户的青睐。这些产品的成功应用，不仅提升了公司的业务基本盘竞争力，也为公司在生成式AI时代确立了领导地位。 百度世界的活动后，AI对百度的广告业务和云计算业务产生了深远的影响。预计在未来，随着AI技术的持续渗透和优化，百度将实现用户时长、广告价格、云基础设施用量以及云原生业务的持续增长。同时，百度还将继续扩大AI原生应用生态、插件生态和三方模型管纳生态，以加强其在生成式AI时代的领导地位。 百度云收入增速可期 随着人工智能技术的飞速发展，百度智能云凭借其强大的大模型能力，正逐步向C端产品线渗透，并有望进一步推动云业务的快速增长。 据透露，得益于AI原生应用需求的激增，百度智能云提供了涵盖五大需求的全栈服务方案，包括AI算力、大模型API调用、大模型二次开发、AI原生应用开发工具和AI原生应用商店。目前，百度智能云的千帆大模型平台已服务企业超过2万家，覆盖近500个场景。例如，好未来基于百度智能云完成了大模型的训练开发，显著提升了大模型的效果；面壁科技在百度智能云上完成多个大模型的训练和优化，保障了模型训练的连续性，取得了良好的模型收敛效果。 同时，在促进AI原生应用生态繁荣方面，插件也具有重要意义，是门槛低、容易上手的AI原生应用。自今年9月灵境矩阵插件平台上线以来，已有2.7万开发者申请入驻，其中包括携程、中信出版集团、中国司法大数据研究院等合作伙伴。 “随着AI云原生的持续增长，公司在AI基础设施用量、AI应用生态等层面有望持续受益。”中信证券研报指出，“全年维度，我们预计2023全年百度云收入增速有望超出行业平均水平，文心一言对云的贡献预计最快在年底开始逐步显现。” 高盛研报则认为，生成式AI与百度现有云业务结合，并升级了搜索广告业务，未来2-3年有机会重塑市场份额分配。同时，生成式AI增强了百度云业务的稳健发展，受益于MaaS的增量收入，预计15527649518年百度的收入复合年增长率为23%。 同时，考虑到百度未来广告收入的健康复苏，在生成式AI协同作用下，百度流量有望进一步商业化变现。以上多个因素，将有望支撑百度公司的后续股价。