2月28日，百度对外公布2023年财报。尽管百度全年营收同比增长9%，非一般公认会计准则下，归属百度净利润同比增长39%，在百度财报公布后的首个交易日，美股下跌8.05%，港股下跌6.61%，市场对于百度增长的业绩并不买账。
一般公认会计准则下第四季度百度归母净利润下降48%
百度财报显示，百度2023年营收1346亿元，同比增长9%，其中核心收入为1035亿元，同比增长8%；在线营销收入为751亿元，同比增长8%，非在线营销收入为284亿元，同比增长9%。2023年，归属百度的净利润为203.15亿元，同比增长169%，非一般公认会计准则下，归属百度的净利润为287.47亿元，同比增长39%。财报称，非一般公认会计准则下归属百度的净利润，是指剔除股权激励费用，因业务合并产生的无形资产摊销及减值、处置利得或亏损等一系列非可持续核心业务经营业绩。
2023年第四季度，百度营收349.5亿元，同比增长6%，其中核心收入275亿元，同比增长7%，在线营销收入为192亿，同比增长6%，非在线营销收入为83亿，同比增长9%。归属于百度的净利润为25.99亿元，同比下降48%，主要原因是受一项权益法投资相关的损失影响；非一般公认会计准则下，归属百度的净利润为77.55亿元，同比增加44%。
广告收入增长低于行业增速
在线营销收入，也就是广告收入仍然是百度的主要收入来源，2023年，百度广告收入为751亿元，同比增长8%，这个增速低于全国互联网广告的增速。
1月8日，中关村互动营销实验室联合秒针营销科学院、北京师范大学新闻传播学院共同发布《2023中国互联网广告数据报告》，报告显示，2023年，中国互联网广告市场规模预计为5732亿元人民币，较2022年增长12.66%。
百度广告收入增速低于整体互联网广告收入增速，表明百度在整个互联网广告行业的份额正在减少。
这并非百度广告收入首次低于整体互联网广告收入，上述报告显示，自2017年开始，仅2021年及2022年，百度广告收入增速略超过整体互联网广告收入增速。
2017年-2023年中国市场互联网广告总体收入情况
《2019中国互联网广告数据报告》显示，在中国互联网广告收入排名中，百度排名第三，仅次于阿里和字节跳动，而《2023中国互联网广告数据报告》显示，百度的排名已经下降到第四位。
百度广告收入占互联网广告份额下降，与整个搜索占互联网广告份额下降有关，上述系列报告显示，2019年搜索平台广告占整体互联网广告份额为14.9%，而到了2023年，该份额下降到了9.25%。
李彦宏在财报电话会中称，近期百度开始从文心一言中获得增量收入；2024年相信这一增量收入将增加到数十亿元人民币，主要来自广告和人工智能云业务。但现实却是，自2018年起，百度的广告收入就在700亿左右浮动。
搜索领域的广告是个存量市场，甚至在不断被蚕食。今年2月，美国知名咨询机构Gartner发布洞察报告，预测称2026年传统搜索引擎流量下降25%，搜索营销失去市场占有率，被AI聊天机器人和其他虚拟代理（virtual agent）取代。
因此，在可见的未来，即使通过AI重构，百度的广告业务仍然难以成为百度营收的增长极。
AI能否成为新的增长极仍待观察
百度的故事始于搜索引擎，但近年逐渐开始押宝AI。百度目前的AI故事主要是智能驾驶与智能云。
智能驾驶方面，百度曾经寄予厚望的集度汽车，如今已经改名为极越汽车，由吉利汽车占股65%，百度仅占股35%。极越汽车的销量并不如意，2023年9月，极越汽车开启限时预售，官方称上市24小时订单量突破1.5万辆，但懂车帝数据显示，2023年12月，该车型销量只有774辆，今年1月更是降到218辆。
而在智能驾舱方面，百度并未公布具体营收数据。但2023年初，百度智能驾驶事业群组（IDG）被爆出大面积裁员，随后，负责百度Apollo平台相关产品落地的IDG首席产品架构师郭阳和IDG智能汽车事业部总经理储瑞松等高管相继离职。2023年6月，百度对IDG进行了组织架构调整，旗下智能交通事业部（ACE）被划归到智能云事业群（ACG），2023年11月，百度通过内部信宣布，掌舵IDG六年的李震宇不再担任IDG负责人。种种迹象表明，智能驾驶想要成为百度新的增长极的梦想，仍难以实现。
智能云方面，财报显示，2023年第四季度，百度非在线营销收入为83亿元，同比增长9%。李彦宏在财报电话会上表示，第四季度AI大模型为云业务带来的增量收入已经达到6.56亿元人民币，2024全年应该增长至数十亿元人民币。
但目前的云市场，百度智能云仍处于落后位置。国际数据公司（IDC）发布的《中国公有云服务市场（2023上半年）跟踪》报告中，百度并未出现在任一分类领域前五的位置。
细分领域中，IDC发布《IDC中国AI公有云服务市场份额，2022》报告显示，百度智能云在中国AI公有云服务市场份额占比第一。但该报告同时显示，2022年中国AI公有云服务市场规模仅为79.7亿元，而IDC报告显示，2022年中国云服务的市场为354.2亿美元。
此外，2月29日，阿里云召开2024年战略发布会，宣布对旗下云产品进行降价，本轮降价涉及100多款产品、500多个产品规格，覆盖计算、存储、数据库等所有核心产品，平均降价幅度超过20%，最高降幅达55%。而在2月29日深夜，京东云也宣布加入降价行列，承诺全系核心产品参与全网比价，对标产品的最低成交价相比阿里云再降10%。
如此激烈的竞争下，市场份额较小的百度智能云恐怕短期也难以成为新的增长极。
在旧业务搜素引擎广告难以维持高增长，新业务AI前景不明的情况下，百度新的增长极在哪儿仍有待观察。■