在互联网广告领域，百度作为中国最大的搜索引擎公司之一，其广告业务的发展尤为引人注目。据2021年数据显示，全球互联网广告市场规模已超过4600亿美元，而中国的互联网广告规模更是达到了5673亿元，显示出巨大的市场潜力和增长动力。 百度的广告业务在中国市场占据着举足轻重的地位。2020年，中国搜索引擎行业的市场规模达到1204.6亿元，其中商业化程度不断提高，渗透到用户的衣食住行等各个领域，衍生出符合用户需求的商业模式。同时，作为互联网流量的主要入口，百度的用户覆盖率极高，国内搜索引擎用户规模随着网民规模的增长而持续增长。 在技术创新方面，语音识别、图像识别、AI机器学习等科技的应用为百度广告业务的拓展提供了有力支持。例如，通过这些技术的应用，百度能够精准地定位目标受众，提高广告投放的精确度和效果。此外，百度还利用大数据和人工智能技术，对用户行为进行深度挖掘和分析，从而为广告主提供更加个性化、精准化的营销解决方案。 在市场竞争方面，百度面临着来自腾讯系并购搜狗、字节跳动依托头条搜索等竞争对手的挑战。然而，百度凭借其强大的品牌影响力和技术实力，依然保持了在中国搜索引擎市场的领先地位。据统计，百度搜索的国内搜索引擎市场份额排名第一，远超排名第二的搜狗，百度与搜狗市场份额合计超80%，形成了搜索引擎行业双寡头格局。 总之，百度广告业务在市场规模、技术创新、市场竞争等方面都展现出了强大的实力和潜力。未来，随着互联网技术的不断进步和市场需求的不断变化，百度广告业务有望继续保持领先地位，为广告主提供更多优质的广告服务和解决方案。 百度的核心收入主要来自在线营销服务，其中包括广告业务。在广告业务中，百度的P4P在线营销服务（搜索和提要）是主要的收入来源。此外，百度还拥有移动生态（如百度应用、好看视频和全民APP）、内部开发的知识信息产品（如百度百科和百度贴吧）以及AI板块（包括小程序、百家号和托管页面）。近年来，百度积极变革其广告业务的依赖性，以降低对搜索广告、信息流广告和视频广告的依赖。然而，由于广告市场与宏观经济及疫情的影响，以及搜索入口流量见顶，信息流广告渠道迅速崛起，百度的广告业务发展面临挑战。 爱奇艺作为百度旗下的重要子公司，其在线广告服务在2021年营收占比达到29%，成为爱奇艺除会员服务外的最大收入来源。爱奇艺的广告形式主要包括非会员插播和视频播放前广告，广告内容广泛。随着5G网络环境的改善，视频内容的可获得性增加，短视频应用如抖音、快手的出现进一步缩短了视频内容时长，提高了产品的创新能力。这些因素使得短视频应用具有极高的单用户使用频次和时长，市场份额大幅提升。 百度凭借其搜索引擎带来的强大流量入口和AI技术，在发展信息流广告方面具有天然的平台和技术优势。百度的信息流产品用户规模和用户粘性较高，广告覆盖率高，AI技术实现了用户精准智能推荐。通过调整产品形态和加强信息流产品的呈现，百度实现了“搜索+信息流”双引擎带动广告收入的提升。 百度于2021年4月发布移动生态X+Y战略，旨在通过横向拓展用户规模和纵向深入行业垂类的方式，推进整个生态向服务化、人格化升级。这种升级后的移动生态销售体系更加以客户为中心，满足企业数字化营销和智能化升级的需求日益多元化。 百度APP、好看视频、爱奇艺、百度贴吧等用户端产品作为X横向布局的主要组成部分，帮助百度满足不同场景下的用户需求的同时扩大用户规模。Y纵向布局则帮助百度深入发展行业垂类，重点发展一为生态护城河类产品例如百度百科、百度知道，其次是大健康、直播、电商等大行业垂类。 百度的X+Y战略业务布局侧重“人格化”和“服务化”的生态升级，2020年提出的“两化”战略同时也体现了百度移动生态在未来几年最关键的变化。人格化放大每一个创作者的才能，并把生态里的创作者和用户直接相连，满足用户需求；服务化即给用户提供闭环的服务，这也意味着百度会和合作伙伴一起做不同行业的专业服务。 随着百度移动生态新战略的实行，2021年百度APP的MAU同比增长了14%，达到了6.22亿，创历史新高。在广告业承压的大环境下，百度的在线营销收入与去年同期相比大幅增长12%，超9.2%的行业增速，表现亮眼。 同时，百度智能云也展现了其差异化优势。云计算是基于互联网时代日益增长的数据运算和存储需求应运而生的一种前沿技术。云计算通过整合利用远程计算资源，从而快速获取资源并按需灵活扩展计算能力。其面向机构和个人客户，提供按需付费的SaaS、PaaS、IaaS三种解决方案，和公有云、私有云、混合云三种部署形式。 百度智能云是百度研发的公有云平台，于2015年正式公开面世。百度在“云智一体”的发展战略指引下，加快百度大脑的AI能力和云计算的高效合作，并面向产业输出，打造AI-Native云计算架构及产品方案矩阵。计算、网络、存储、数据库、CDN、云原生等全栈云计算服务能力为企业和个人用户提供SaaS、PaaS和IaaS三种解决方案，满足差异化需求。2021年百度智能云的战略升级为，以“云计算为基础”支撑企业数字化转型，以“人工智能为引擎”加速产业智能化升级，云智一体“赋能千行百业”。 根据IDC发布的《2020H1中国AI云服务市场研究报告》，百度智能云在AI公有云服务市场份额达到27.5%，其中，在人体识别、图像视频、NLP（自然语言处理）等领域市场份额居首。2021年，百度智能云进入加速增长通道，发展势头强劲，连续五年占据中国AI云服务市场份额首位。凭借其云智一体的融合能力，百度智能云在产业智能化时代下，上升空间较大，AI Cloud市场份额将进一步提高。 截至2020年底，百度智能云活跃用户同比增长65%，用户扩展和渗透率快速提高。百度270多项AI能力开放，服务320多万开放者、10万家企业。2021年百度智能云收入达150.7亿元，同比增长64%，其收入增速远超核心业务整体增速。云服务已成为百度核心业务加速发展的重要动力之一。其中，企业和公共部门的云服务构成百度智能云的主要收入部分，增长速度高于人工智能云业务的整体增速；个人云服务在百度智能云总收入中占比较小，增长速度慢于人工智能云业务的整体增速。AI+云服务的资源整合推动了百度智能云在智能城市、智能金融、智能医疗、智能制造、智能能源、智能交通等重要行业的商业化进程。根据百度网盘年度报告显示，2020年百度网盘活跃用户超7亿，用户数据存储总量已突破1000亿GB，年均增速超过60%。用户人均数据存储量超过200GB，95后人均数据存储量超过2TB。根据极光数据，截止2019年11月，百度网盘MAU市场份额为82.9%，渗透率达到18.6%，其次为腾讯微云 MAU市场份额为8%，渗透率达到1.7%；和彩云 MAU市场份额为4.3%，渗透率达到1.0%。百度在个人网盘服务处于龙头地位，先发优势明显，市场占有率保持高位。 在全球与中国云计算情况方面，IDC发布的《2020H1 中国 AI 云服务市场研究报告》显示，全球云计算市场规模持续增长，预计到2024年将达到约3,000亿美元。在中国，政府政策支持和市场需求的双重驱动下，云计算市场也呈现出快速增长的趋势。同时，随着5G技术的普及和应用，云计算在各行各业的应用将更加广泛，为云计算市场的发展提供了新的机遇。 全球云计算市场持续增长，中国市场份额显著提升。IDC报告显示，2020年全球云计算市场规模达到3124亿美元，同比增长24.12%；中国云计算市场规模为194亿美元，同比增长50.39%。尽管起步较晚，但得益于“十四五”规划等国家政策支持和数字化转型需求增长，中国云服务厂商展现出巨大潜力，增速超过全球平均水平。 在公有云服务市场中，SaaS仍占据主导地位，发展成熟。2020年全球SaaS市场规模达1028亿美元，占比49%，接近IaaS+PaaS市场规模总和。全球IaaS前五强分别为AWS、Azure、阿里云、谷歌云、华为云。中国IaaS市场竞争激烈，阿里云领先于同行业厂商，彰显其先发优势。PaaS商品化进程稍慢于SaaS和IaaS，未来发展潜力巨大。根据Gartner预测，PaaS市场规模将在2025年大幅增长，有望成为未来的主流平台交付模式，是企业竞争的重要阵地。 中国企业级SaaS市场主要由ERP、CRM、HRM、SCM、FMS等构成。针对材料、电信服务、房地产、工业等十一个不同行业和24个细分领域的不同特性及具体需求，对企业内部使用人数占比及行业渗透率进行估算。经测算，2022年中国企业级SaaS规模将达到758.85亿人民币，同比增长15.18%；2025年将达到千万级规模，预计CARG达到14.5%。 百度智能云在智慧城市领域取得了显著成果。以政务云为基础，城市大脑为核心，帮助构建数字化城市。目前，百度智能云已与上海浦东、厦门、丽江等多个城市展开合作。依托百度领先的AI技术，利用云计算强大的数据处理能力，提高城市的实时感知能力，解决智能应用场景碎片化问题。智慧城市旨在纵向统筹区级、街镇的两级治理体系，横向统筹城市安全、城市管理、城市交通、生态环境、智慧能源、智慧工地、智慧社区等领域应用场景的能力，推动城市内资源的优化配置。 海淀城市大脑自2013年启动建设以来，已成功构建了55个业务应用场景，涵盖城市管理、公共安全、生态环保、城市交通、应急指挥和能源等多个领域。截至2021年5月，海淀时空一张图项目已收集近17万栋建筑物的信息。借助人工智能、云计算、大数据和区块链等新一代信息技术，城市大脑拥有强大的全息感知能力，能够直接从数据采集终端获取城市实际情况信息。预计到2022年底，将实现城市治理感知神经网络的构建目标。 在智慧金融领域，百度智能云与200多家金融机构合作，推动金融IT的智能化转型。这些合作包括六大国有银行、九家股份制银行以及20多家保险公司。百度智能云提供全面的金融智能化服务，包括金融营销、金融数据服务、金融产品智能和金融风控等场景。根据IDC发布的《中国金融云市场（2020下半年）跟踪》报告，2020年下半年，金融云基础设施市场规模达到19.3亿美元，其中百度智能云在公有云基础设施部分排名第三，交易量收入同比增长56.6%，环比增长达43%。此外，百度智能云在平台与应用解决方案市场规模分别达到3.2亿美元和4.7亿美元，分别位于第四和第五位。 2020年，工商银行与百度智能云合作，共同研发了第一代基于Serverless架构的基础设施云，并进行了升级优化。Serverless 2.0平台以百度智能云天合Stack的函数计算产品为核心，结合工商银行现有平台进行对接，优化Serverless函数计算产品，推动银行实现数字化升级和智能化转型。 云计算自2006年由前谷歌CEO埃里克·施密特首次提出以来，经历了从1.0时代向2.0时代的跨越。这一时期，云计算与人工智能的结合日益紧密，百度智能云正是抓住了这一趋势，通过整合其长期积累的人工智能研究成果，在竞争激烈的市场中寻求差异化竞争。 阿里云凭借先发优势，在国内云计算市场占据了领先地位。随着百度智能云的发展，云计算市场的竞争愈发激烈。百度从2010年开始布局人工智能产业，并在自然语言处理、智能语音、自动价值、知识图谱、深度学习等核心技术领域取得了先发企业优势。此外，百度还推出了昆仑芯片、鸿鹄芯片和百度大脑、飞桨深度学习平台，为智能云的发展提供了坚实的产业基础设施支持。 百度的AI人才培养体系也为智能云的建设提供了丰富的人才储备。截至2021年，百度在中国AI公有云市场连续五年位列第一，显示出巨大的发展潜力。然而，百度智能云也面临着挑战，需要继续加大云基础设施服务支出，以弥补相对劣势。 在营收方面，百度智能云业务营收同比增长45%，核心研发费用达51.34亿元，连续六个季度占百度核心收入比例超过20%。与AWS等传统老牌云服务厂商相比，百度智能云聚焦核心重要赛道，在智慧金融、智慧城市、工业质检等领域积累了丰富经验，充分发挥了AI技术积累和优势。 自动驾驶技术在新的基础设施政策支持下迅速发展，成为互联网企业和传统汽车制造商争相发展的领域。这一技术的兴起对数据的高速处理和决策提出了更高的要求，同时也为云计算和云存储市场带来了广阔的发展空间。高效率、低延迟的边缘云计算成为了新的增长点。自2013年起，百度就开始布局自动驾驶领域，目前Apollo在自动驾驶、智能汽车、智能交通三大领域均提出了解决方案。自动驾驶的战略部署对中国云服务厂商的未来布局产生了重要影响。 3.1 智能驾驶行业基本情况 智能驾驶是通过搭载传感器、控制器、执行器、通讯模块等设备帮助人来进行驾驶，以及在特殊情况下完成取代驾驶员驾驶的一种新兴技术。随着5G的兴起和快速发展，全球算力得到了快速增长，这为智能驾驶甚至无人驾驶技术的迭代与突破打下了坚实的基础。在由互联网时代向人工智能时代的过程中，智能驾驶在经济和科技战略意义上至关重要。 目前全世界智能驾驶行业遵循SAE协会定义的智能驾驶等级，分为5个等级。在我国，工信部的《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2017年）》中其对智能化等级的划分也与SAE定义一致，包括：

  1. L1: 驾驶辅助（DA）可以实现单一的操作支援，其余由驾驶员操作。
  2. L2: 部分自动驾驶（PA）可以实现多项操作支援，其余由驾驶员操作。
  3. L3: 有条件自动驾驶（CA）可以由系统完成操作，驾驶员需提供适当干预。
  4. L4: 高度自动驾驶（HA）完全由系统完成操作，驾驶员可以不进行干预
  5. L5: 完全自动驾驶（FA）完全由系统完成操作，不需驾驶员介入。 3.2 智能驾驶市场空间巨大，30年有望爆发成长 在能源紧缺和相关政策的推动下，新能源汽车已被逐渐接受。2020年，全世界新能源汽车销量已超过300万辆，预计到2025年销量会达到2050万辆左右，并且在2030年新能源汽车渗透率有望达到40-70%。 新能源汽车自动驾驶商业化进程可以分为两部分：1）目前以及短期以L2和L3级别为主的辅助驾驶。2）长期以L4和L5所代表的自动驾驶以及所衍生的Robo-Taxi为主。 在当前技术发展的背景下，L3级别自动驾驶汽车正逐步成为市场的关键。预计从2025年开始，这一级别的渗透率将稳步上升，到2035年，其销量有望达到约3802.2万辆。随着L4和L5级别的智能驾驶技术的成熟，预计将逐渐被市场淘汰。 在2023年，L3级别的自动驾驶技术已经开始在一些地区进行实地测试和应用，包括操作系统、智能汽车的软硬件以及高精度地图等方面都将迎来快速发展。随着新能源汽车市场份额的增长和技术迭代速度的加快，无人驾驶服务也受到了各大厂商的关注和投入。例如，特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，预计特斯拉将在大约一年后推出无需人工驾驶的自动驾驶汽车。 目前，L4/L5级别的智能驾驶仍处于发展初期，商业化进程尚未开始。假设在2025年之后，L4/L5无人驾驶技术将进一步发展，预计到2030年，其销量将达到约926.6万辆。 百度在智能驾驶领域也有着自己的布局。早在2013年，百度就成立了智能驾驶事业群（IDG），并推出了Apollo开源平台。Apollo平台是国内最早一批完整的软硬件和服务系统，业务涉及自动驾驶、汽车智能化、智能交通等多个方面。通过推出开放式软件交流平台，为生态伙伴提供代码，百度Apollo不断进行资源和技术创新，现已进入Apollo 7.0版本，顺利完成了11个版本的迭代。平台拥有全球超过80000名开发者，合作伙伴超210个，开源代码量总体70万行，已成为全球最活跃的自动驾驶开放平台。 Apollo 7.0 将“数据流水线”服务升级为了 Apollo Studio，为开发者提供一站式平台体验。同时，对仿真服务和高效新模型进行了升级，提供了自动驾驶全栈工具链。在算法方面，引入了 MaskPillars、SMOKE、Inter-TNT 三个基于深度学习的模型。 随着全球消费者出行观念的改变，Apollo 业务模式也逐渐转向商务化。2021年8月，百度Apollo推出“萝卜快跑”打车平台（原Apollo go），成为国内首个自动驾驶商业化试点企业，获得首个自动驾驶主驾无人许可，并在2021年底进行载人试运行，深耕北京，向广州、上海、重庆、长沙、沧州拓展。 汽车机器人Apollo moon已经开始逐步落地，今年5月，“萝卜快跑”正式落地武汉，初期将投入10辆Apollo Moon极狐版自动驾驶车，现已成为“萝卜快跑”主力车型。在政策支持下，“萝卜快跑”开始实现覆盖面积大，使用效率高的状态，2021年站点数以及车辆数增长均超过50%，此状态下，2021年后半年业绩订单持续增长超30万。 2021年3月，百度与吉利共同出资组建集度汽车。集度由百度作为主导，吉利作为出资方之一，集度保持自主运营，与百度与吉利保持工程上的统一和商业联系。百度为集度提供Apollo智能驾驶技术，同时吉利提供浩瀚SEA智能进化体验架构使得智能驾驶技术得以充分发挥，双方把在各自领域先进的技术和生产能力进行融合互补。 2022年5月16日，集度宣布将在6月8日发布首款汽车机器人概念车，集度的成立与发展可以完善百度在智能驾驶赛道的布局，与百度Apollo和“萝卜快跑”打车平台形成一条完善的生态链。 3.3.2 行业竞争加剧，百度领跑中国 Waymo作为Google在2009年所创立的自动驾驶项目，于2016年12月独立出来，成为Alphabet子公司。作为全球第一批研究智能驾驶的领军企业，Waymo在软件及硬件方面均处于世界领先地位。Waymo与百度业务模式相似，专注于软硬件开发和后续商业化管理，其中包括智能车载系统，高精度地图等软件以及激光雷达等硬件设施。在国内，包括比亚迪、理想汽车、小鹏、蔚来和吉利等车企均在智能驾驶行业中占有一席之地。 在自动驾驶技术的快速发展中，百度以其领先的技术和广泛的测试范围，在国内自动驾驶企业中处于领先地位。截至目前，百度已投入超过500辆自动驾驶测试车辆，并在国内外30多个城市完成2700万公里的测试，且未发生任何责任事故。相比之下，Waymo以693辆车队规模遥遥领先，其中实际路测车辆数为567辆，并以232万英里的测试里程位居榜首。此外，通用Cruise的实际路测车辆为138辆，测试里程数达到87.6万英里。小马智行虽然实际路测车辆为38辆，但测试里程数高达30.5万英里。 车辆接管次数和平均接管里程（MPI）也是评价自动驾驶技术的重要指标。2021年，苹果自动驾驶汽车的接管次数高达663次，位列第一，而丰田也出现了419次人工接管，位列前茅。MPI表现最好的则是国内的自动驾驶企业AutoX，虽然实际路测车辆数只有7辆，但MPI高达50108英里。 在政策引领下，百度Apollo与集度在软件与硬件上相辅相成，在L3与L4级别智能驾驶汽车上不断突破。技术层面上，百度联手采埃孚、岚图汽车、索尼半导体方案公司、联创电子与黑芝麻智能等国内外知名企业共同在智能驾驶上实现技术迭代，例如智能地图、智能底盘技术和AIR系统等。2022年，“萝卜快跑”在国内多地落地，地点不仅覆盖北京上海等一线大城市，同时也包括阳泉等二三线城市。 自动驾驶技术成为了当今智能汽车产业发展的重要方向，各国对自动驾驶都在政策层面上都给予了充分地支持。中国对智能网联汽车的总体布局始于2014年10月，从2015年国务院印发的《中国制造2025》到2021年工信部发布的《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》，对中国的智能驾驶行业起到了最深层次的引领作用。美国也同样发布了《美国主动驾驶汽车政策指南》，政策给予传统汽车厂商和其余机构具备辅导意见的前期规章制度框架。日本放宽无人驾驶汽车相关法令法规，订正《路线交通法》和《路线运输车辆法》。 随着城市化进程的加速，城市规模不断扩大，停车难和交通拥堵问题导致的出行成本上升促使人们寻求消费升级，从而选择预约打车服务来替代自驾。尽管新能源基础设施的普及范围将日益扩大，但配备充电桩的车位覆盖范围和数量的增长仍无法满足智能驾驶汽车快速增长的需求，导致充电难题等一系列问题，进而推动了以Robo-taxi为代表的出行方式更受欢迎。 Robo-taxi通过减少原先司机所占的成本约70%，在价格上赢得了更大的市场优势。百度在智能驾驶领域的业务布局逐渐完善，形成了“车辆-平台”的业务模式。百度Apollo未来将在智能驾驶软件等底层技术上实现新的迭代与突破，这些技术可以无障碍地应用在集度所研发的智能汽车上，形成理论到实物的完美过渡。同时，百度的“萝卜快跑”为集度所生产的智能汽车提供了广阔的应用平台，形成了自产自销的模式，在后续的维护和升级也将更加高效便捷。 百度推出了Apollo L4量产园区自动驾驶解决方案，携手新石器共同打造全球领先的L4级量产自动驾驶无人作业机器人汽车。现已推出的第二代多场景智能化商用级自动驾驶小巴阿波龙，具备L4级别自动驾驶能力和车路协同能力，车内搭载了百度先进的数字孪生、车载语音和数字人技术，可以为开放道路、学校、机场、景区等场景进行赋能。 2021年6月，百度Apollo与极狐发布了第五代智能汽车Apollo Moon，在领航辅助驾驶ANP的基础上，新增了一颗定制激光雷达。得益于百度领先的技术，Apollo Moon采用了“ANP-Robotaxi”架构，在使车辆套件轻量化的同时，还可以与完成与智能驾驶汽车的数据共享，打造数据闭环，实现完全无人驾驶的能力。