在2022年8月30日，国内视频巨头爱奇艺（NASDAQ:IQ）发布了截至6月30日的第二季度财报，连续两个季度实现了运营盈利。 2022年第二季度，爱奇艺实现营收66.6亿元（约合9.938亿美元），同比下滑13%。归属于爱奇艺的净亏损为2.14亿元（3190万美元），上年同期净亏损14亿元。基于非美国通用会计准则（non-GAAP），归属于爱奇艺的净利润为7830万元（1170万美元），上年同期净亏损11亿元。 继一季度首次实现盈利之后，爱奇艺再次实现季度运营盈利。报告期内，爱奇艺实现运营利润1.258亿元，运营利润率为2%，上年同期运营亏损11亿元，运营亏损率为15%。non-GAAP标准下，运营利润为3.44亿元，运营利润率为5%，上年同期运营亏损7.79亿元，运营亏损率为10%。本季度，爱奇艺运营利润环比增长5%。 “毛利率连续三个季度保持环比增长，反映了内容业务效率的持续改善。第二季度继续执行审慎的支出计划，保持稳定的运营费用支出。”爱奇艺CFO汪骏表示，“我们致力于打造健康且可持续发展的业务，创造企业的长期价值。” 会员服务营收占比创新高 作为爱奇艺最重要的业务板块，会员订阅已连续16个季度成为爱奇艺最大收入来源。 爱奇艺本季度会员服务营收43亿元，同比增长7%。会员服务收入在总营收中的占比达到64%。第二季度，爱奇艺月度ARM（平均单会员收入）为14.53元，较去年同期的13.42元增长8%，连续六个季度实现8%或以上的同比增长。 本季度，爱奇艺日均订阅会员数为9830万，较2021年同期的为9920万以及2022年第一季度的1.014亿再度下滑。在会员数量下降的同时，会员收入仍保持上升，说明爱奇艺会员付费意愿提升，为其带来了更高的单客收入。 爱奇艺创始人、CEO龚宇在财报电话会上表示：“从2020年初疫情开始至今，爱奇艺的会员业务处于非正常业务规律阶段。由于疫情带来的影响，内容供给不足，审核效率变慢，消费者消费意愿降低，爱奇艺平均单季度会员数低于预期。预计从三季度下半段负面影响会逐渐减退，行业整体回暖，从中长期的角度仍看好会员业务。” 除会员服务以外，二季度爱奇艺在线广告服务收入为12亿元人民币，同比下降 35%。爱奇艺对此表示，主要是由于宏观经济环境充满挑战、疫情再度抬头，以及公司策略导致推出的综艺节目数量减少。 在分析师电话会议上，龚宇透露，自6月中旬复工复产以来，爱奇艺第二季度自制综艺的广告收入实现了53%的环比增长。此外，得益于对用户群的精准识别和针对大客户定制个性化投放方案，效果广告收入也同比增长了12%。 爱奇艺本季度内容分发收入为4.79亿元，同比下降 30%，主要是由于现金交易和易货交易的价值下降。其他收入为6.98亿元，同比下降 37%，主要是由于各业务线的疲软表现。 财报电话会议中，龚宇对利润增速高于收入增速的提问回应称：“经过两个季度对降本增效的试探，我们找到了底线和规律，我们会在预判有更高确定性的高ROI（投资回报率）项目上增加一些投入。这与过去靠高投入拉升收入、不太在意利润的策略完全不同，也是导致利润的增长高于收入增长的原因。” 与抖音合作第三季度起逐步落实 财报发布当日，爱奇艺宣布与太盟投资集团（PAG）达成协议，PAG将认购总额为5亿美元的爱奇艺将发行的可转换票据，交易预计将于2022年第四季度完成。 今年7月，爱奇艺与抖音达成内容授权合作，双方将在长视频二次创作和推广方面进行合作。龚宇表示，双方在既有产品和内容方面的合作将从第三季度起逐步落实。“作为长短视频平台的头部玩家，爱奇艺和抖音将帮助两个行业建立合作规则，制订有效的版权解决方案，减少短视频平台对长视频的侵权。” “爱奇艺在三季度与抖音集团、太盟投资集团（PAG）等重要伙伴达成合作，同时凭借一系列爆款内容的强劲势头，我们有信心未来持续实现利润增长。”龚宇在当天财报电话会上说道。 龚宇表示，爱奇艺将从第三季度起升级策略，驶入“冷静增长”的新航道。“相较于此前的增长模式，该策略不再以现金流大量消耗为代价，而是将资源更多投入到公司的主营业务和有更高确定性的高ROI项目中。这一策略将帮助爱奇艺让用户利益、客户利益和股东利益保持一致，进一步提升商业模式健康度。” 公开资料显示，爱奇艺于2010年4月正式上线。2011年11月，爱奇艺启动“爱奇艺”品牌并推出全新标志，标志着其业务的正式展开和品牌形象的确立。2013年5月，百度收购了PPS视频业务，并与爱奇艺进行了合并，现为百度公司旗下的平台。这一举措不仅扩大了爱奇艺的业务范围，也为其带来了更多的资源和支持。 2018年3月，爱奇艺在美国纳斯达克挂牌上市，这标志着爱奇艺在资本市场上取得了重要的一步。上市后，爱奇艺成功构建了包含电商、游戏、电影票等业务在内、连接人与服务的视频商业生态。这些业务的发展为爱奇艺带来了更多的收入来源和市场份额。 然而，随着财报发布后股价的波动，爱奇艺的市值也经历了起伏。在第二季度财报发布后，爱奇艺美股盘前一度涨近6%，开盘后却跌超9%。截至当地时间8月30日收盘，爱奇艺股价报3.55美元/股，较前一交易日下跌了9.67%，总市值为30.58亿美元（约合人民币209.55亿元）。这一波动反映了市场对爱奇艺未来发展的担忧和不确定性。